中国算力“卖水者”望成AI时代基站网络！中国电信布局ChatGPT引发股价暴涨，运营商链受益上市公司梳理

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三大运营商股价近日翩翩起舞，中国电信(行情601728,诊股)继昨日涨停后今日收涨2.5%，距离历史最高价仅一步之遥。消息面上，据财联社独家报道，中国电信日前表示，大模型研发取得阶段性成果，积极关注产业版CHATGPT。值得一提的是，这是业内目前首个公布这一业务最新进展的运营商。

国盛证券宋嘉吉2月20日研报中表示，数据要素是AI训练与迭代的核心资源，后续AIGC应用加速落地，数据将成为AI时代最宝贵的基础资源。三大运营商作为中国算力与数据传输能力的“卖水者”，随着运营商云在国内云计算市场地位提升，有望承接海量的中国AIGC运行需求，成为AI时代的“基站网络”。

中信建投(行情601066,诊股)阎贵成2月19日研报中表示，AIGC所需要的算力、网络、数据均与电信运营商高度相关，应当重新审视电信运营商“网云数”的价值，预计国内云计算产业景气度有望回升，建议关注云计算相关产业链投资机会。

公开资料显示，2021年以来，三大运营商聚焦公有云业务，进入2022年四季度后，随着“大安全”背景下，国有云渗透率加速提升，运营商云逐渐成长为我国公有云中不可或缺的重要力量。宋嘉吉指出，强大的公有云业务，在AIGC时代，是运行、储存、交互AI数据的重要基建。如OpenAI与ChatGPT就运行于微软的Azure公有云之上。

浙商证券(行情601878,诊股)张建民研报中表示，2022-2026，中国公有云市场会以复合增长率30.9%继续高速增长，预计到2026年，市场规模将达到1057.7亿美元。中泰证券(行情600918,诊股)陈宁玉等研报中预测，2025年中国移动(行情600941,诊股)和中国电信的云计算业务收入有望突破1000亿，中国联通(行情600050,诊股)云计算业务有望超过600亿。

陈宁玉表示，算力网络资本开支主要包括业务网、IT云、数据中心的直接投资及传输网、汇聚机房部分分摊投资，从传统统计口径来看，传输网及业务支撑网占比显著提升。重点关注与运营商在该领域合作较为深度的供应商结构性增长机会，数据中心服务商：润泽科技(行情300442,诊股)、宝信软件(行情600845,诊股)等。

网络设备商：中兴通讯(行情000063,诊股)、紫光股份(行情000938,诊股)、锐捷网络(行情301165,诊股)等；数据中心暖通设备：英维克(行情002837,诊股)、佳力图(行情603912,诊股)、依米康(行情300249,诊股)等；光纤光缆：长飞光纤(行情601869,诊股)、亨通光电(行情600487,诊股)、中天科技(行情600522,诊股)等。此外，运营商数据链包括，中新赛克(行情002912,诊股)、浩瀚深度(行情688292,诊股)、恒为科技(行情603496,诊股)、东方国信(行情300166,诊股)、天源迪科(行情300047,诊股)。