券商晨会精华:啤酒旺季催化景气可期,算法变局推动L3级自动驾驶加速到来|世界观天下


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昨日大盘全天震荡调整,三大指数均小幅下跌。截至收盘,沪指跌0.22%,深成指跌0.1%,创业板指跌0.09%。昨日北向资金全天净卖出76.06亿元。隔夜美股收盘,道指涨0.8%,标普500指数涨0.45%,纳指平收。

在今日的券商晨会上,中信证券认为,预计下游厂商会加速以更安全的甜味剂替代阿斯巴甜;华泰证券认为,啤酒旺季催化,景气可期;开源证券认为,算法变局推动L3级自动驾驶加速到来。

中信证券:预计下游厂商会加速以更安全的甜味剂替代阿斯巴甜

中信证券研报,根据媒体报道,世卫组织下属国际癌症机构(IARC)或在7月将阿斯巴甜甜味剂首次列为“可能对人类致癌的物质”,目前阿斯巴甜主要应用于健怡可口可乐、零度可口可乐、Snapple饮料及玛氏Extra口香糖等饮料及零食中。出于安全性和成本的考虑,预计下游厂商会加速三氯蔗糖等更安全的甜味剂对阿斯巴甜的替代。此外,随着人们对于甜味剂的来源及安全问题关注度的不断加强,对天然甜味剂需求预计还将高速增长。从投资维度,建议关注两条主线,一是三氯蔗糖加速对阿斯巴甜的替代;二是关注天然甜味剂。

华泰证券:啤酒旺季催化,景气可期

华泰证券认为,端午前后北方显著升温,啤酒旺季动销逐步启动,4月以来啤酒板块持续调整(CS啤酒板块股价下跌15%),在市场对于月度销量增长降速/消费力弱复苏的担忧下,2023年旺季如何展望?本文梳理市场的担忧与期盼,通过复盘借鉴海外啤酒发展史与疫后复苏经验,认为当前啤酒板块处“弱预期、低估值”阶段,高温天气/现饮复苏/成本改善有望对旺季啤酒的销量/结构/利润形成正向催化,建议当下应弱化因发货节奏与销售基数所形成的月度销量波动,重点把握结构升级与利润释放兑现的高可预见性,以及具吸引力的估值水位,优选具有较强渠道掌控力与高端化推力的龙头酒企。

开源证券:算法变局推动L3级自动驾驶加速到来

开源证券指出,大模型时代,得算力者得天下。大模型可通过仿真、自动标注等方式显著提升车厂算法能力,车企纷纷加码数据中心。芯片格局有望受大模型影响而重塑。Transformer大模型具有大参数、计算复杂等特点,芯片需要针对性开发加速器以实现在推理端良好运行,前瞻拥抱产业趋势的玩家有望在竞争中占得先机。最后,大模型推动下,L3级自动驾驶正加速到来,诸多车企推出自己的大模型解决方案,并有望迅速实现城市辅助驾驶落地,全产业链玩家均有望持续受益。

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