天风证券:传统建材预期和基本面触底 新材料估值优势或已现


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天风证券研报表示,判断地产新开工面积或已接近周期底部区间,竣工恢复强度和持续性仍需观察销售企稳情况。下半年地产政策仍有加码可能,当前传统建材预期和基本面均接近历史相对底部,若政策端有所回暖,有望带动地产链品种预期修复;消费建材仍是传统建材的最优赛道,头部企业渠道竞争优势有望持续显现,周期建材中玻璃、水泥原燃料价格走低有望支撑盈利韧性,同时关注新疆区域机会;新兴建材需求结构相对多元,部分品种产业化已较成熟且关键下游有较好成长性,而顺周期品种需求有望迎来景气回升,当前估值优势或已逐步显现,关注玻璃新材料、耐火保温材料、玻纤等细分赛道。

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