(资料图片仅供参考)

2022年，私募大佬但斌一直是市场热议的焦点。先有“取消净值不足1的产品管理费”迎来叫好，后有“疑似空仓”遭大家质疑，此后更是因“禁言”、“出国”等事件引发热议。

近期，但斌在社交平台的动态再次引起了市场关注。

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但斌频频“点赞”个股

在经历了最糟糕的2022年，特斯拉股价在今年开启绝地大反攻，春节后单周股价暴涨33%，创下近十年来单周股价最高涨幅。1月28日，但斌火速点赞这一消息。

除了特斯拉，但斌近期还为贵州茅台(行情600519,诊股)“指点江山”。

贵州茅台酒二十四节气春系列产品将于2月4日立春日正式发布。对此，但斌认为，最应该推出的是茅台酒“百家姓”系列产品，这个可以让茅台上一个大台阶！

以他对中国文化与传统的理解，百家姓系列推出，必然大火，大概率会超越“生肖酒”。百家姓系列如推出，会让茅台酒更稀缺，哪怕未来达到10万吨，这会创造新需求。

02

“醉翁之意”或为重仓股站台

但斌高调评论特斯拉和贵州茅台，“醉翁之意”或许还是为了自己的重仓股。

素有茅台“铁粉”之称的但斌，一贯有唱多茅台的言论，这让不少投资者印象深刻。据过往报道，但斌在2003年以23元/股价格买入贵州茅台，至今已经持有近20年。几结合银河金汇东方港湾1号、2号基金最新持仓来看，证券市场周刊认为，贵州茅台或仍为但斌的第一大重仓股。

春节期间，但斌还评论称“按明年40倍，不提价情况下创历史新高”。目前，贵州茅台股价约1860元/股，相比2021年2月18日创出历史高点时折价达26%。这意味着，在茅台酒不提价的情况下，但斌认为，贵州茅台股价未来至少还有26%以上的上涨空间。

对于但斌是重仓了特斯拉，虽然东方港湾仅称“按照合规要求，个股持仓情况无法知悉”。但还是有迹可循的。

自2022年9月30日-10月14日，A股各项指数止跌且仅有5个交易日的情况下，但斌管理的东方港湾马拉松二号收益率大幅回撤超过17%，首次引发了市场对其抄底特斯拉的猜测。

此后，2022年12月前17个交易日，其管理东方港湾麒庭一号净值下跌逾30%，更是与特斯拉同期-36.75%的表现趋同。

尽管2022年因特斯拉股价持续下跌引发市场对但斌持仓的众多质疑，不过但斌在社交媒体上从不吝啬对特斯拉的推崇。2022年10月，但斌曾盛赞特斯拉新亮相的人形机器人(行情300024,诊股)。日前，他还转发了“马斯克合伙人研制大脑‘第七层’”的消息，并称其为“改变世界的技术”。今年1月以来，但斌转发“特斯拉”相关话题已经超过60条。

虽然有但斌为特斯拉站台，但公募基金四季报显示，截至2022年四季度末，有12只基金选择在低点清仓了特斯拉。海外市场方面，包括全球最大的ETFSPDR S&；P 500、知名ETF景顺QQQ等大基金都减持了特斯拉。

事实上，有类似“站台”操作的不只但斌，私募大佬林园也曾为片仔癀(行情600436,诊股)站台。

据财联社报道，2022年12月，网传林园投资董事长林园在社交平台发文称“过去一周同事门（们）基本上都阳了，我每天早上含这，我没有事”，并配以片仔癀的图片，表示“觉的（得）效果特别好，贵是有道理的”。彼时，一批公募基金也在从片仔癀大批撤退。

03

但斌最新关注这些个股

除了为特斯拉和茅台“点赞”，但斌近期还关注了一批个股。

最新机构调研数据显示，但斌旗下的东方港湾最新出现在朗特智能(行情300916,诊股)、海尔生物(行情688139,诊股)、东方电热(行情300217,诊股)三家公司的机构调研名单，而这三家公司分别属于电子（半导体）、医药生物和家用电器行业。

从业绩表现来看，这三家公司目前普遍处于业绩爆发期。

东方电热已经发布了2022年业绩预告，预计2022年全年盈利2.75亿元至3.25亿元，同比上年增58.27%至87.05%。

朗特智能、海尔生物2022年前三季度则分别实现归母净利润1.37亿元、4.61亿元，分别同比增长33.77%、-33.91%。海尔生物净利下滑主要是本期及上期股权激励费用、上期联营企业持有期和处置收益影响所致，如剔除同口径影响，上述指标同比变动将为28.63%。

今年以来，上述三家公司股价涨幅分别为15.65%、20.33%、23.28%。

针对2023年的市场走向，据私募排排网，但斌重点围绕政策、疫情、中美关系等角度展开探讨，他认为，在货币发力、财政兜底、房地产放松的基础上，消费复苏短期可期，而从中长期来看，随着美联储货币加息趋缓的态势，中美之间展开多领域竞争博弈或将是常态。

关于具体股票市场，但斌均对A股、港股、美股三地市场抱有积极心态。A股市场复苏有望，港股风险大不如前，对美股市场也保持乐观。

对于但斌目前主要关注和持有的白酒和煤炭行业，东方港湾投研总监黄海平分析称，白酒行业在新的一年里还是以“稳”字为主线，白酒的消费场景将得到有效地修复，但在白酒企业业绩与公司估值上，难出现爆发性增长。煤炭领域，其高景气度主要体现在煤价中枢逐渐上升，并将在高位保持3~5年。

04

2023年能否翻身？

由于2022年的市场走势飘忽，但斌多次“翻车”，私募排排网数据显示，截至2022年12月23日，旗下亏损在40%以上的私募产品合计超过30只。

轻仓位陪跑A股、转战美股险触预警线、建仓煤炭遇下跌、重注特斯拉……细数下来，但斌在2022年的投资可谓是诸事不顺，也一度被戏称为“反向指标”。因此，2023年能否成功翻身依旧是个问题。

不过，多家百亿私募对2023年走势也有着和东方港湾相似的判断。

林鹏领衔的和谐汇一预计：2023年经济复苏，产出缺口修复，低估值的价值板块迎来困境反转，价值将成为市场复苏的主线。2023年人民币汇率升值和北上资金重回A股将强化价值风格，判断2023年价值将强于赛道。

针对白酒板块，保银投资则指出：短期内白酒有消费场景恢复、宴席场次提升、阳康后短期饮酒量存在下降的现象，拉长维度看，消费复苏的主线明确。2023年的消费可能会强于大家的预期。

但更多的私募机构更看好成长股的投资。

盘京投资称今年将会以成长类股票作为核心持仓，阶段性适度均衡，努力寻找赛道中未来确定增长的公司，包括：1）泛消费和互联网；2）光伏、储能及风电；3）军工；4）信创、安全。

淡水泉也预期2023年A股市场的机会将以两种形态接续展开。消费、服务、经济复苏相关的资产预期扭转后将率先表现。后续，经济扩张过程将实现大企业复苏扩展到中小企业的全面复苏，同时考虑到美联储加息见顶预期所带来的全球共振效应，A股市场有望呈现整体风险偏好抬升的态势，成长类资产可能会逐步表现。

总的来说，这两年对于但斌来说是极具挑战的时刻，表现并不能让所有投资者满意。2023年是因坚守而迎来“玫瑰绽放”，还是会再度向市场“认错”？还有待时间来检验。

关键词： 东方港湾 贵州茅台 公募基金